期权市场波动加剧 关键数据前避险需求上升

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【期权市场波动加剧 关键数据前避险需求上升】

⑴ 隔夜外汇期权已经反映出对本周五即将发布的期权前避求上美国8月非农就业数据的预期，这一数据将对美国利率前景产生重大影响，市场数据升导致波动率溢价上升，波动幅度与以往非农发布前相似。加剧

⑵ 一周期限的关键期权还涵盖了下周三发布的美国CPI报告，进一步支撑了短期隐含波动率。险需

⑶ 英镑相关外汇期权的期权前避求上需求主要集中在11月26日英国预算日之后到期的合约，推动长期隐含波动率和英镑看跌期权溢价达到数月高峰。市场数据升

⑷ 市场预期在英国财政担忧背景下将发布对投资者不利的波动预算案，因此该需求有所上升，加剧但由于事件前的关键消息泄露可能导致预算前到期的期权价格折价。

⑸ 短期内

欧元兑美元的险需隐含波动率仍接近近期高点，显示出市场对即将发生事件的期权前避求上关注，尽管现货市场缺乏波动。市场数据升

⑹ 价格走势受到数十亿欧元规模的波动期权行权到期及相关对冲资金流的影响，风险逆转显示出欧元看涨期权溢价，表明市场依然倾向于看涨。

美元兑日元在进一步升向150.00关口时显现出谨慎情绪，上行行权价对冲需求的稳定流入正是这种谨慎的表现。

⑻ 然而，风险逆转依然显示出日元看涨期权相较于看跌期权存在较强溢价，这表明下行风险相对较为脆弱，同时也预计将支撑波动率溢价的上行。